业务计算和评估报告之间的区别

业务计算和评估报告之间的区别

作者:Emmett Mulcahy,注册会计师,CVA

2019 年 8 月 26 日 ——如果你曾经使用过注册会计师事务所进行鉴证工作,你可能对财务报表服务的三个层次很熟悉: 审计、审查和汇编.这些服务级别中的每一个都提供不同程度的保证,并且确定正确的服务级别取决于每个企业主情况的事实和情况。

同样,商业估值分析师也提供不同级别的服务——a 计算 订婚和 估价 订婚。正确理解这些约定与生成的相应业务估值报告之间的差异将有助于促进企业主与其估值分析师之间更好的对话。这些对话的结果将有助于确保根据企业主的独特需求为他们提供正确的服务水平。

估值博客系列第 2 集,共 6 集
估值系列一:影响公司估值的因素有哪些?

估值系列3:企业估值方法:资产、收益和市场法
估值系列 4:价值标准:认识差异

估值业务的类型

美国注册会计师协会 (AICPA) 评估服务标准声明 (SSVS) 将两种类型的业务估值业务定义如下:

业务计算参与

估值分析师在以下情况下执行计算业务:

(1) 估值分析师与委托人就估值分析师在计算标的权益价值过程中将采用的估值方法和方法达成一致(这些程序将比估值业务的程序更有限),以及

(2) 估值分析师按照协议计算价值。

由于计算业务不包括估值业务所需的所有程序,分析师将其程序的结果表示为 价值的计算.价值计算可能适用于战略规划、无争议离婚案件或执行买卖协议。

业务估值参与

估值分析师在以下情况下执行估值业务:

(1) 约定要求估值分析师估计标的权益的价值,以及

(2) 估值分析师估计价值,并可以根据情况自由应用他们认为合适的估值方法和方法。

估值分析师将估值结果表示为 价值结论.礼物和价值需要一个结论 遗产税 filings.

估值与计算

参与差异

合理假设

除了商定在业务估值报告中使用的程序和方法外,两个服务级别之间的主要区别在于允许在计算业务中使用合理的假设。在计算业务的背景下,合理的假设可以作为关键估值输入的基础,例如回报率、市场倍数和缺乏适销性或缺乏控制的折扣,以及许多其他因素。

成本

合理假设的使用也使得计算业务能够以相对于估值业务而言更低的成本和更紧凑的时间框架进行。然而,计算参与也以报告中包含的分析较少为代价。成本和分析深度之间的这种权衡对于企业主在决定适合其特定估值需求的服务级别时理解至关重要。

 

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防御性

企业主和估值分析师将权衡成本考虑、时间、数据限制和其他因素与估值分析师生产的任何最终产品的可防御性。鉴于两类业务在尽职调查和分析水平上的差异,计算业务的结果可能与估值业务的结果具有不同的权重。确定这种权衡是否可以接受将归结为需要业务价值的原因。

计算业务可能适用于规划目的、初始买卖协议、初步谈判、并购活动以及估值分析师的价值意见不需要经得起某种权威审查的其他情况.

虽然计算约定因多种原因而有用,但当需要为某些权威人物确定业务价值时,应在任何情况下使用估值约定。例子包括:

  • 提交给 IRS 的商业价值。 商业价值通常要求得出价值结论,特别是在企业因慈善捐款或礼品和遗产目的而被估值的情况下。还应该指出的是,美国国税局对赠与税有自己的充分披露规则。虽然计算业务可能不符合这些规则和要求,但通过估值业务确定的价值结论应符合这些要求(并且是 IRS 期望收到的)。
  • 为法律程序进行的估价工作。 证据规则可以适用于法律诉讼,结果将由法官仔细审查(或与对方专家所做的工作进行比较)。
  • 【关键词】计划 (ESOP) 估值。 【关键词】计划 估值由劳工部审查,并应作为估值业务进行。这有助于确保得出的结论受到第三方的高度重视,并且分析师得出的意见在测试时完全站得住脚。

估值业务和计算业务之间的内在差异对于企业主来说很重要,因为他们在与估值专业人员合作时会权衡他们的选择。这种理解将有助于促进与估值分析师更好的讨论,并将提供满足他们特定和独特需求的最佳结果。

阅读本系列的第 1 部分:影响公司估值的因素是什么?
阅读本系列的第 3 部分:企业估值方法:资产、收入和市场方法
阅读本系列的第 4 部分:价值标准:识别差异

企业估值

Emmett Mulcahy,注册会计师,CVA

Emmett Mulcahy,注册会计师,CVA

埃米特·马尔卡希 (Emmett Mulcahy) 是一名导演,并且是 企业估值 服务区领导。他协助客户进行 ESOP、遗产税和赠与税、股东收购、买卖协议和交易咨询等方面的业务估值。 Emmett 与建筑、建筑师和工程师、家庭有限合伙企业、制造和房地产等行业的各种客户合作。自 2008 年以来,他一直在 Redpath and Company 提供公共会计服务。

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